海外投机者豪赌波动 希望利用新机会买入A股
2017-06-26 10:25:43 来源:中国基金报
A股纳入MSCI成功,A股对于海外基金而言从一个符号变为切实的投资对象。不仅有美国投资者利用期权豪赌此次A股国际化成功,更有海外基金表示希望利用新机会参与A股市场。
期权豪赌MSCI纳A成功
最早可能从A股成功纳入MSCI获益的是美国市场的期权交易者。上周三,美国市场上最大的一笔赌注就是MSCI是否纳A成功。一笔超过百万美元针对安硕中国大市值ETF的期权交易阐明了这一切:这笔7月到期的看跌和看涨期权同时下注,只有当大市值ETF的价格波动急剧加大,也就是赌上MSCI纳入A股会刺激股价大幅波动才能实现盈利。
据了解,安硕大市值中国ETF是美国市场上规模最大的中国ETF之一,规模达到31.65亿美元,成立于2004年。该ETF主要持有港股的主要股票如腾讯控股、建设银行和中国移动等,与此次MSCI纳A的标的股高度关联。
这种同时买入双向期权又叫跨式期权组合。这种策略通过在市场上涨时履行看涨期权,而在下跌时履行看跌期权,无论波动是向上还是向下,只要价格波动较大就能给行权人带来收益。该投资者以0.9美元买入了7月的12000份看涨期权,同时以0.45美元买入了7月的12000份看跌期权,按照每份合约合计1.35美元乘以12000合约份数,该策略投入了162万美元。
这笔合约要想获利,则需要在7月21日合约到期前,安硕中国大市值的价格波动超过41.35美元或低于38.65美元,目前该ETF的价格为39.77美元,相当于涨幅超过3.97%或跌幅大于2.82%。只有在当天收盘价刚好处于40美元时,才会出现亏损。
市场分析认为,这是为了捕获安硕中国大市值期权价格下跌的机会,并预期A股纳入MSCI指数会给相关中概股的价格带来波动。一年前,该基金期权的隐含波动率曾是现在低位的一倍,这笔交易表示相信中国基金的期权波动率会再次上升。不过,持有该头寸的公司可能还有其他未结头寸,这笔交易也可能只反映了整体策略的一部分。
海外共同基金
希望利用新机会买入A股
受影响最为直接的是海外的指数基金。目前,全球跟踪MSCI新兴市场最大规模的指数基金为贝莱德旗下的安硕新兴市场ETF。该基金的最新规模为320亿美元,持有规模前三的个股为三星电子、腾讯控股和台积电,并未有买入任何A股。而一年后,该基金将是买入A股最大的海外共同基金。按照MSCI新兴市场指数0.73%的纳入A股因子计算,该基金可能买入2.3亿美元A股。据了解,贝莱德在此前几次纳入A股都没有明确表态,但在此次纳入前明确支持。
在美国和中国香港市场上,专门跟踪MSCI中国指数的基金也将受到直接影响。纳入A股后,这些指数的构成将不再局限在中国香港和美国的中概股。今年海外中资公司表现远超A股,导致MSCI中国指数上涨了24%,远远超过上证指数的涨幅。但对许多海外投资者,A股最接近中国的消费者,是全球第二经济体最全面的代表,代表了中国经济的未来。
不少拥有中国市场基金的海外机构表示,纳入A股对市场情绪有正面作用,会吸引大量海外机构关注中国市场。富达国际中国股票基金经理马磊表示,受A股纳入MSCI新兴市场指数以及中国宏观环境持续稳定双重因素鼓舞,富达国际预计2017下半年中国股市投资者情绪将有望转好。
马磊表示:“长远来看,中国经济基本面呈积极发展态势,这对市场投资情绪有促进作用。另外,A股成功纳入MSCI新兴市场指数标志着中国股票市场国际化进程的又一里程碑,中国资本市场将会吸引更多的海外资产管理公司,增加对中国在岸市场投资。”
欧洲市场也非常关注此次A股开放的新机会。卢森堡基金业公会也表示,“卢森堡一直明白进入中国股票市场是庞大的机会,全欧洲众多基金中,第一个使用互联互通的基金就是一只卢森堡投资基金,MSCI的审议结果,卢森堡投资基金正可以利用这个新的策略性机会。”
据了解,卢森堡是欧洲众多基金的几大注册地之一。许多投资中国的欧洲基金都在卢森堡有注册。
金融股成外资重点关注对象
A股纳入指数基准,还意味着投资新兴市场的海外基金需要考虑主动投资A股,否则可能错失这一敞口的潜在机会。
富达中国特殊情形基金是一只主动选股投资中国市场的海外基金。该基金经理戴尔·尼科尔斯表示,“目前海外投资者不可再忽视中国在岸市场了。”他指出,中国市场的广度和深度相当大,因而相对缺乏研究覆盖,从而还有不少的选股机会。他期待A股市场的重要性将不只局限在亚洲,而是成为全球的重要市场。据了解,尼科尔掌管该投资中国市场的基金来,过去三年业绩增长翻番,大幅超越市场表现。
短期来看,海外资金涌入A股的总量并不多,市场反应也没有非常激烈,影响有限。德意志银行指出,短期流入A股的资金只会有180亿美元(不足1300亿人民币),还不足目前A股每日成交量。但随着中国金融改革的进一步深化,未来几年内,MSCI会对纳入指数标的股进行扩容。而且依据韩国和中国台湾的经验,A股市场的国际化程度和机构参与度都会同步提高,相应的也会降低市场的剧烈波动程度。
此次纳入MSCI后,金融股成为最高权重的板块,许多AH同时上市的银行和保险股都被纳入最终的股票名单,其中金融股占222只股票的权重达到约36%。德意志银行表示,在MSCI标的股中看好A股蓝筹股,考虑到强劲的基本面和机构的参与程度,尤其是其中的金融股,并建议投资者进行长期的价值投资。
相关阅读
- (2020-06-08)华夏银行携手银联发布信用卡 优惠金额不予补偿
- (2020-06-08)网贷清退加速 推动落实还需要一定时间
- (2020-06-08)违规遭罚成南京银行困局 贷款发放严重不审慎
- (2020-06-08)宝宝类理财收益率低 避免造成募集期对利率的摊薄
- (2020-06-08)为资本市场提供长期稳定资金支持 持续强化金融消费者权益保护工作
- (2020-06-08)财政部加大信贷支持力度 有效降低资金成本
热点推荐
- (2021-10-26)中国大健康产业峰会召开,VITAMIN WORLD美维仕荣获两项大奖
- (2021-10-26)落地双碳目标的主力军:光伏发电每年可减少3.5亿吨碳排放
- (2021-10-26)挖掘赛道红利,蓝宙爆发性增长背后的秘密
- (2021-10-26)追求卓越 成就菁英 ——中国人保集团召开寿险营销队伍高质量发展研讨会
- (2021-10-26)万亩有机葡萄喜获丰收 金恪集团旗下罄玉酒庄蓄势待储
- (2021-10-26)车建新:为中国生活设计
- (2021-10-26)年轻无极限,冰雪时光升级门店6.0版本
- (2021-10-26)童瞳眼科走进希雅图幼儿园开展近视防控科普知识宣传
- (2021-10-25)破局万亿BIPV市场:天合光能推出第三代BIPV解决方案
- (2021-10-25)稳健医疗与中国青年报社携手,共同打造高质量文创产品服务青年成长
- (2021-10-25)信用卡哪家强?金鼎奖“年度卓越信用卡”揭晓
- (2021-10-25)DHL全球货运全新脱碳服务 实施减少碳足迹
- (2021-10-25)电动车售后问题泛滥怎么办?消费建议:选择大国品牌小刀电动车
- (2021-10-25)首创燃烧黑洞挖矿机制(POB),GIBXChange引领数字货币进入发展新时代
- (2021-10-25)九牧王裤工坊登陆南宁万象城,沉浸式“男裤”空间塑造业内典范
- (2021-10-25)创业公司的“安全焦虑”:我的数据和黑客只有一条网线的距离?
- (2021-10-25)王硕:智慧风控助力金控集团可持续发展
- (2021-10-25)著名经济学家陈湛匀教授强调:资本向善,共同富裕
- (2021-10-23)制造业变革正当时,北森加速企业人才一体化转化
- (2021-10-22)天猫双11百万新品激发新力量 相约天猫小黑盒 与你共赴美好生活
- (2021-10-22)重磅:授信100亿 欧派与农行广州分行签署战略合作协议
- (2021-10-22)关爱中老年血糖健康,伊利欣活纾糖让营养控糖变简单
- (2021-10-22)百亿规模的特医食品市场——被忽略的“病人所需”
- (2021-10-22)解构有料茶研所:不断拥抱年轻化的冰雪时光
- (2021-10-22)秦海璐倾情推荐月影家居全铜灯,双 11一起get明星同款吧!
- (2021-10-22)大咖论道品牌文化营销,龙国宴发布多款重磅新品
- (2021-10-22)洞察美好生活情绪,天猫双11为全民发声
- (2021-10-22)平安产险焦作中支参加2021年河南理工大学秋季校园双选会
- (2021-10-22)红色观影忆初心 砥砺奋进担使命 平安产险济源中支开展红色观影活动
- (2021-10-22)观长津湖 树爱国情 平安产险平顶山中支组织员工观看红色影片
- (2021-10-22)加强平安河南建设 平安财险三门峡中支开展网络安全进社区宣传活动
- (2021-10-22)平安产险鹤壁中支开展合规执行年之合规警示教育学习
- (2021-10-22)知行合一担使命 平安产险周口中支组织全体员工观看《长津湖》
- (2021-10-22)暖心服务赢取信任 平安产险汝州支公司获赞誉
- (2021-10-22)2021世界VR产业大会云峰会“VR+影像艺术主题论坛”成功举办
- (2021-10-22)许继电气控股子公司许继变压器公司 荣获2021电力变压器“年度匠心品牌奖”
- (2021-10-21)践行卓越保险战略 落实六大战略服务
- (2021-10-21)金美信消费金融以科技赋能业务,累计服务客户超过200万
- (2021-10-21)9天1.2亿曝光量!冰雪时光有料茶研所初战告捷
- (2021-10-21)就在今天!中国体育彩票“快闪”亮相恒电大厦!
- (2021-10-21)翌飞锐特创始人史鸣飞:做产业数字化不是颠覆,而是共生赋能
- (2021-10-20)曾常青律师:用专业和担当成就“大写人生”
- (2021-10-20)斑马智行自研智能驾驶系统内核发布 最高功能安全ASIL-D产品认证
- (2021-10-20)品牌自播如何实现百万销量
- (2021-10-20)双11海氏烤箱钜惠来袭,小家电必buy推荐
- (2021-10-20)九十三度老白茶 | 买白茶,教你四招!干度不够不要买
- (2021-10-20)2021电商盛会,优趣汇有备而来
- (2021-10-19)10.16盛大开业!航利广场首进彭州,HOLY原创IP空降!
- (2021-10-19)秋季茶饮上新,冰雪时光坚持高质价优战略
- (2021-10-19)稻花1号五常大米新米发布 “鲜”人一步抵达你的餐桌!
- (2021-10-19)向心力第二期——抖音电商和TA的朋友们,从0-1成就的种种可能
- (2021-10-19)中医药预防医学会会长李桂英到郑州童瞳眼科调研近视防控工作
- (2021-10-19)如何实现IP大理想?听听专家怎么说!绒言绒语“IP落地陪跑100天”火爆进行中!
- (2021-10-19)ARROW箭牌再造国家级大型工程样板,全面助力国家体育馆场馆建设和智慧升级
- (2021-10-19)安德普泰旗下功效性护肤品牌芙清密钥上新水杨酸舒润收敛水
- (2021-10-19)九十三度老白茶 | 过夜白茶都扔掉了?看完文章后悔了
- (2021-10-18)第二届宝安文创设计大赛与深圳博物馆联名,挖掘城市文化唤醒城市记忆
- (2021-10-18)冰雪时光新品上市,盎然绿意开遍全国
- (2021-10-18)九十三度老白茶 | 白茶,究竟是什么茶?
- (2021-10-18)挥拍魔都, 2021 澳网中国业余挑战赛上海站精彩收官!
- (2021-10-18)秋糖选品,如何解读好酱酒的“基本面”?醬鄉國酒给出答案
- (2021-10-18)专家来了|李桂英到郑州童瞳眼科医院会诊
- (2021-10-18)为啥搞养殖的转行卖充管家充电器 也能一年卖爆
- (2021-10-16)“海好有你”公益行动暖心来袭 “蓝星卫士”倡议保护海洋生态
- (2021-10-15)上好党课 铸牢党魂——华中集团党委深入开展党史教育纪实
- (2021-10-15)会议录音转写+投影显示方案,讯飞AI无线投影仪AP10W开启预售
- (2021-10-15)第四届健康中国创新联盟环球论坛暨“同一个梦音乐盛典”在双优产业园盛大举行
- (2021-10-15)《长津湖》与《我和我的父辈》双雄争锋,劲酒品牌大使吴京再登巅峰
- (2021-10-15)爱在重阳!德多集团走进瑞阳养老院开展走访慰问活动
- (2021-10-15)以IP赋能清洁取暖业!绒言绒语创始人郑淑走进山东齐昊科技调研
- (2021-10-15)宛如火箭的GIBXSWAP在My Token反响火爆
- (2021-10-14)人保寿险启动IWP保险财富规划师队伍建设
- (2021-10-14)TCL好戏不断 携手《我和我的父辈》燃爆国庆
- (2021-10-14)童瞳眼科走进郑州市实验小学开展眼健康科普教育
- (2021-10-14)彩客化学(01986)的“野心”有多大?加码磷酸铁新赛道
- (2021-10-14)试推一段时间后 几十家电动车品牌店点名要充管家充电器
- (2021-10-14)茶香悠长处处文章:冰雪时光新品上市背后
- (2021-10-13)抖音电商与金投赏联合赛道获奖名单出炉,生意新思维实现新增长
- (2021-10-13)第21届方便食品大会圆满落幕,白象食品新品彰显创新实力
- (2021-10-13)第21届方便食品大会白象3款产品获奖
- (2021-10-13)王牌科研团队攻坚,MOOSEE慕色联合南开大学深耕电子烟减害研究
- (2021-10-13)助力品牌IP升级启动,绒言绒语走进顺风船科技交流调研
- (2021-10-13)行稳致远:从新品上市看冰雪时光市场战略
- (2021-10-13)德多集团成功举办2021年第四次中高层战略发展研讨会
- (2021-10-13)全国各地方言多多 方言有新机带来空前反响
- (2021-10-12)剑指龙头地位,新日“向胜利,再出发”义乌招商会如期召开
- (2021-10-12)郑州市民政局、卫健委领导一行到河南瑞阳养老集团调研
- (2021-10-12)九十三老白茶 | 针对性储存方式:白茶收藏必看
- (2021-10-12)华熙LIVE·五棵松打造沉浸式互动,HI-ICE冰乐园早鸟抢购一空
- (2021-10-11)九十三度老白茶 | 这些人,不适合喝老白茶!
- (2021-10-11)金美信消费金融聚焦碳中和,践行绿色金融
- (2021-10-10)金秋超值购狂补百亿助力国货爆发 聚划算百亿补贴和天天特卖强强联合
- (2021-10-10)百万礼劵邀您入梦琴岛 携程助推鼓浪屿文旅消费复苏回温
- (2021-10-09)博世天猫超级品牌日来袭,科技创新让生活之美无处不在
- (2021-10-09)九十三度老白茶 | 拥有多种功效的白茶,究竟是什么样的
- (2021-10-09)郑州童瞳眼科为什么要用猫头鹰做logo?原来另有真相
- (2021-10-09)为“创新与发展”护航 北汽鹏龙服务中关村论坛
- (2021-10-09)年末跨境行业压轴大展ICBE深圳跨交会10月8日开幕,集千家企业现场选品!
- (2021-10-09)别失去明马克这个能让你钱生钱的计划机会,你还不来只会慢慢落伍还不懂
- (2021-10-09)MICHAEL KORS天猫超级品牌日闪耀开启,共庆品牌四十周年纪念